供需紧张+龙头涨价!AI浪潮下,国产MLCC厂商迎产业周期向上机遇丨

摘要

行业供需矛盾加剧，这一被动元件MLCC正迎来涨价潮！AI带来高端需求扩张，全球MLCC龙头厂商产能满载运行，陆续提价。多家机构看好国产本土厂商受益本轮MLCC产业周期上行，跟进涨价或加速国产化突破与放量。

投资要点

① AI带来高端需求，全球MLCC龙头陆续提价

② 海外龙头产能满载，国产厂商有望受益份额提升

③ 机构重点关注的国产厂商

AI带来高端需求，全球MLCC龙头陆续提价

AI产业景气高增，全球MLCC龙头厂商陆续提价，行业正面临高端需求扩张、而龙头产能满载的结构性供需失衡新格局。

• 据上证报，全球MLCC龙头村田决定4月开始对AI服务器和高端车规级MLCC产品全面涨价，涨幅在15%-35%，4月1日生效。
• 据第一财经，4月，太阳诱电（TAIYO YUDEN）率先调涨消费类低容及车用MLCC价格，涨幅约为6%至13%，在渠道市场引发连锁反应， 三星电机（SEMCO）亦积极研议跟进调涨代理商定价。

MLCC（片式多层陶瓷电容器）是目前全球电子整机领域应用最广、用量最大的片式固定电容器，具有温度范围宽、电容范围宽、介质损耗小、体积小、价格低等特点。下游应用场景主要覆盖移动终端、汽车、计算机、通信、高端装备、家电等多个领域。

对于本轮MLCC行业的涨价，多家机构指出，AI服务器迭代带来的结构性高需求，是本轮涨价的核心支撑。MLCC作为电子电路中负责滤波、稳压、储能的核心基础元器件，其在AI服务器中的用量大幅增加。